Day Trading Spy Options

Como I Day Trade the SPY Muitas pessoas pensam que o dia de negociação é um jogo: você pode ganhar por algum tempo, mas, eventualmente, você explodirá sua conta. Concordei com o dia troco o SPY quase todos os dias. A negociação diária é parte do meu método de transbordamento e abordagem de estratégia múltipla para gerenciar meu portfólio. Hoje troco muito pouco capital e direciono os lucros para minhas contas menos arriscadas. Então, por que se preocupar se o dia de negociação é jogo. Simplificando, eu posso aumentar minhas chances de um retorno bem sucedido usando técnicas de gerenciamento de dinheiro. Espero que algum dia perca todo o dinheiro na minha conta de negociação no dia em que o objetivo é multiplicar a capital com que comecei muitas vezes antes que isso aconteça. Esta estratégia funciona porque o dia troco com uma pequena porcentagem de todo o meu portfólio de investimentos, e o valor que estou disposto a arriscar permanece constante, considerando que não tentei combinar meus lucros de retorno, são retirados da conta imediatamente. Já este ano dupliquei o dinheiro na minha conta de negociação do dia (não é mau considerando que estamos apenas 8 semanas do ano). E porque esse lucro foi redirecionado, mesmo que eu fizesse apenas perder negociações a partir de agora, não teria nada a perder porque eu estou, por assim dizer, brincando com o dinheiro das casas. Isto é o que quero dizer com o gerenciamento de dinheiro: reconhecendo que, em qualquer momento, você poderia explodir sua conta e proteger sua base, resistindo a tentação de compor. Não Compound, Got It. Mas Como você troca Embora o dia de negociação seja um jogo, você pode aproveitar os indicadores técnicos e seus próprios conhecimentos para entrar e sair de negócios com maiores taxas de sucesso. Heres minha fórmula para a criação de negociações diárias: eu só troco o SPY, que eu tenho monitorado por tanto tempo que meu intestino geralmente prediz como vai se mover. Nenhuma piada. Quando você está hiperfocused. Investir com seu intestino pode ser eficaz. Uso opções semanais para adicionar alavancagem e reduzir o capital necessário. Eu sempre troco a chamada de dinheiro ou colocamos isso vai expirar no final da semana. Esta opção normalmente tem um delta em torno de .50, o que significa que, se o SPY mover um 1.00, a opção aumentará (ou diminuirá) em valor por 0,50mdasha 50 retornará se a opção que você está comprando custa 1,00. Eu compro apenas chamadas e putsmdashno spreads extravagantes. Eu tento estar no comércio por 40 minutos no máximo. Claro, às vezes um comércio dura algumas horas, mas eu sempre fechar o comércio no final do dia, não importa o que. Eu gosto de entrar em meus negócios em torno de 1:00 da tarde, quando mais freqüentemente não comercializado é plano, as notícias da manhã já foram negociadas, e muitos comerciantes estão fazendo uma pausa para almoço. Às 1:30 ou 2:00, o SPY está se movendo e agitando de novo. Eu entro um comércio sabendo se o SPY é otimista ou de baixa nesse dia, e eu nunca magoo a tendência: se o SPY estiver empurrando eu troco as chamadas se o SPY estiver indo para baixo eu troco. Se o mercado parece flatmdashthe RSI e MACD indicadores não estão atingindo extremos ao longo do daymdash Eu apenas fico fora. Eu faço apenas um comércio por dia. Se eu estou negociando mais do que isso provavelmente, eu sou arrogante e acho que posso ganhar mais dinheiro ou estou tentando corrigir uma perda de trademdashboth são idéias ruins. Eu nunca arrisco mais de 30 do meu capital de contas comerciais em qualquer comércio. Sim, essa percentagem é alta, mas estou apenas arriscando dinheiro Estou disposto a perder. Dito isto, o SPY é estável, então, na realidade, o risco é mais como 15. Se as condições estiverem corretas, eu escala em um trade até 4 vezes a média do custo do dólar. Eu apenas reduzo a escala, nunca submetendo a importância de comprar mais à medida que o preço cai, e quando eu fechar o comércio eu vendo tudo (eu não escala para fora). Eu time minha entrada esperando que o RSI atravesse 70 ou 30 e espere as linhas MACD para cruzar e prosseguir na outra direção. Também me asseguro de que as barras de histograma do MACD se assemelhem claramente às colinas, um indicador de que o SPY não é plano. Neste ponto eu entro, e se o SPY continua a cair, eu compro mais no caminho para baixo. Depois de entrar em um comércio, eu sempre estabeleci um preço de fechamento comercial, geralmente 20 superior ao preço de compra da opção. Isso me protege no caso de um pico no mercado e me deixa de ser colado na tela do computador. Não consigo parar as perdas. O SPY não é tão volátil quanto mal e quase sempre tenho algum dinheiro se um comércio for contra mim. Além disso, eu nunca arrisco mais do que posso lidar com a perda. Parar as perdas são ruins porque às vezes o mercado realmente tem que cair antes que ele possa escolher de volta. Eu já tenho 50 anos para ficar em pé 20 10 minutos depois. Confio no meu vazio para a minha saída (uma das razões pelas quais eu não automatizei esse estilo de negociação). Eu sempre apontei para um retorno 20, mas se o mercado não estiver acelerando, reduziria meu objetivo até corresponder à realidade do que o mercado está cedendo. Se um comércio vai contra mim, eu simplesmente espero um aumento e use essa oportunidade para fechar o comércio perdedor. Quase todos os dias, algum comprador vem e empurra o SPY para cima ou para baixo mais rápido do que o normal em um grande comércio, mas se não eu vender às 3:59 e ir todo o dinheiro. Eu estabeleci essas regras para mim durante vários anos de negociação dia. Para ter uma noção de como eles jogam no mundo real, caminhamos através de um comércio que eu fiz em 23 de fevereiro de 2015. (Nota. Os tempos no gráfico são PST.) Desde o início do dia, o mercado era bullishmdashnotice como O gráfico está empurrando para cima em vez de downmdashso eu estava olhando para trocar chamadas. Às 12:35 EST, o RSI atravessou os 30 linemdash indicando que o SPY provavelmente começaria a subir de novo. Eu ainda não fiz uma mudança, mas voltei minha atenção para o MACD. Cerca de 15 minutos depois, as linhas MACD cruzaram, confirmando que o SPY estava pronto para subir. Observe que as barras de histograma do MACD se assemelham claramente a colinas onduladas. À 1:00 EST, entrei no comércio comprando SPY 27 de fevereiro de 2015 210 Chamadas para 1,19. Eu me beneficiei de um grande vendedor entrando logo antes de entrar no comércio, empurrando o SPY para baixo. Se esse evento tivesse acontecido mais tarde, talvez eu tenha escalado e comprado mais chamadas, mas neste dia um aberto e um comércio de fechamento fizeram o truque. Define uma ordem limite para vender todas as opções a um preço de 1,43 (um ganho de 20). Às 1:30 EST, abaixei minha ordem de limite para 1,37 (um ganho de 15) porque o mercado estava saltando demais para eu ter confiança. Às 1:40 EST, um grande comprador entrou e empurrou o SPY no preço. Minha ordem limite foi atingida, o comércio foi fechado por um ganho de 15. A maioria dos dias vencedores se apresentam como este exemplo. Embora eu não conte com grandes compradores ou vendedores movendo o SPY e ajudando-me a entrar ou sair de um comércio a preços melhores, isso acontece com freqüência e com certeza é bom quando o faz. Não seja apenas um comerciante do dia. Eu acabei de pintar você uma imagem bonita e corajosa de como você pode gerar negociações de dia de retornos excessivas. O que acontece é que cada dia é diferente e alguns dias ruins certamente acabarão com sua conta. Mas se você aderir ao método de transbordamento, você pode usar os lucros comerciais do dia para sumar os retornos de uma estratégia de negociação menos arriscada. O comércio diário também é uma boa maneira de se manter comprometido com o mercado todos os dias e aprimorar suas habilidades comerciais. Essa experiência e conhecimento tornam você um melhor comerciante de spread de crédito ou investidor de compra e retenção. E, claro, o dia de negociação é uma corrida divertida. Ajude a apoiar este blog, por favor, compartilhe. Newsletter Esta é uma coluna semanal com foco nas opções da ETF por Scott Nations, um comerciante proprietário e engenheiro financeiro com cerca de 20 anos de experiência em opções. Quase 136 milhões de opções em ETFs foram negociadas em dezembro de 2014, e porque ETFs e opções estão entre os veículos financeiros de mais rápido crescimento no mundo, só faz sentido combinar os dois. Esta coluna destaca opções de ETF invulgarmente grandes ou interessantes para ajudar os leitores a entender onde os comerciantes acreditam que uma determinada ETF pode estar liderada. Ao fazê-lo, as Nações examinarão a estratégia de opções subjacente. ETFs e opções em ETFs são ferramentas maravilhosas para comerciantes ativos. Os ETFs fizeram classes de ativos que anteriormente estavam disponíveis para os comerciantes apenas a um clique do mouse. Além disso, o crescimento na negociação de opções e na educação de opções significa que mais e mais comerciantes aproveitam o número quase infinito de estratégias que as opções podem oferecer. Na década de 1980, os comerciantes de varejo só podiam ler sobre o mercado de dívida de alto rendimento. Agora, há mais de uma dúzia de ETF de dívida de alto rendimento, muitos com mercados de opções muito líquidos. O mesmo aconteceu com as ações internacionais. Os fundos de investimento tradicionais existiam, mas estavam sujeitos a difusão de estilo e geografia, e se você pensasse que um desses mercados iria de lado, não havia mercado de opções que lhe permitisse executar uma estratégia para aproveitar isso. Mas os comerciantes de opções estão melhores hoje, mesmo nos índices subjacentes que estavam disponíveis antes do advento dos ETFs e opções desses ETFs. Mercado de opções Liquid SPY Por exemplo, as opções no SPDR SampP 500 ETF (SPY A-98) não iniciaram até 2005, e as opções no SampP estão disponíveis desde a década de 1980, mas todas as opções de comerciantes do mundo agora podem aproveitar Dos mercados da opção SampP com um spread de bidask que é apenas 0,01 de largura. Antes das opções sobre o SPY lançado, esses spreads de bidask eram muito mais amplos. Esta liquidez significa que spreads e combinações multilegas permitem que um comerciante faça um comércio de risco definido que o SPY irá subir, descer ou de lado. E um comerciante institucional fez exatamente isso em SPY na terça-feira. A SPY trocou em um ponto relativamente estreito, sendo um aspecto relativo desde o início do ano como você pode ver. Pode parecer que a SPY saltou durante os primeiros 12 dias de negociação de 2015, mas desde que a SPY foi lançada em 1993, a faixa média para a SPY nos primeiros 12 dias de negociação do ano foi de 5,25%, enquanto em 2015 era apenas 4,1 por cento. Se um comerciante pensasse que a ação de preços de lado continuaria com a possibilidade de que a SPY continuasse sua marcha mais alta, existem várias estratégias de opções que ela poderia usar para lucrar. Mas uma dessas estratégias tem a vantagem de ganhar dinheiro se a SPY não faz nada, se move mais alto ou mesmo se se move um pouco mais baixo e faz isso limitando o risco. Então, qual é este comércio maravilhoso que limita o risco, mas gera retorno, dada uma variedade de resultados? Vender um spread. Recorrendo ao servidor. 13 de novembro de 2016 Alguma vez você já se perguntou como sua estratégia de negociação de opções funcionaria ao longo do tempo que eu tenho, então eu construí um backtester. Eu queria uma maneira de simular o comércio do mercado de opções dia a dia para ver o quão bem as estratégias teriam acontecido. Até agora, eu mantive esse teste para mim, mas hoje estou feliz em apresentar o backtester do Sharepeer ao mundo. Você pode jogar com ele visitando o stockpeerbacktest. Divulgação completa: o backtester está longe de ser completo. Considere isso um lançamento alfa inicial super. Estou oferecendo apenas a capacidade de testar o SPY, usando os spreads de crédito, nos dados de fim de dia. Quer ver mais opções Mais recursos Compartilhe o amor. Deixe-me e outros saberem que você pensa que o Backtester do Stockpeer é uma ferramenta legal, tweetando sobre isso ou compartilhando no Facebook. Porque um bom backtester é pesado e caro para construir, mas seu apoio e feedback me motivarão a continuar fazendo progresso. Objetivos do Backtester Embora o backtesting de uma estratégia de investimento não seja um conceito novo, o mundo das opções parece não possuir boas ferramentas de backtesting. Meu objetivo era construir algo simples e robusto. Algo que não exige que o usuário seja programador de computador. Um backtester que permite testar diferentes estratégias rapidamente apenas apontando e clicando. Mais importante, eu adianta construir algo que ajude os outros a aprender e contribui para a conversa sobre negociação de opções. Os dados reais com resultados reais elimina o pensamento subjetivo e promovem o pensamento objetivo. Quando eu comecei a stockpeer, eu esperava que compartilhava principalmente minhas experiências de negociação do mercado de ações por meio da automação. Mas acho que falo menos sobre a automação por uma razão importante: a automação pode levar à falta de comprometimento da complacência do dashaka. Nenhum comerciante já ficou rico por ser complacente. Escrevi milhares de linhas de código para testar e automatizar diferentes estratégias de negociação. Por algum tempo eu estava executando um software que automatizava completamente minha estratégia consistente de propagação de crédito. No final de cada dia, notei quais trocas foram feitas e verificaram erros no meu código, mas era isso. Eu não estava olhando cartas ou lendo notícias financeiras. Eu estava apenas assistindo o software fazer o seu problema. Mas a desconexão do mercado foi, senti, levando o meu crescimento pessoal a uma paralisação. Então, há cerca de um ano, comecei a trocar de mão novamente. Opções de negociação por mão versus automação Não receba ideamdash errado Eu não desisti de usar o meu código para exibir os negócios. Eu simplesmente instruiu o software a não colocar os negócios automaticamente. Todos os dias, revisei uma lista de possíveis negociações e decidi-lhes colocá-las ou não, injetando assim alguma inteligência humana e emoção ao processo decisório final. Eu esperava ganhar alguma vantagem ao estar mais engajado no mercado. Achei que eu saberia melhor do que um computador quando dobrar e quando se sentar à margem. Meus resultados mistos no ano passado contam uma história diferente. No modo automático minha estratégia foi aplicada independentemente das manchetes, mas a versão humana da minha estratégia formou opiniões. Quando chegou a hora de dobrar, eu fiz muito bem, colocando vários negócios nos melhores horários possíveis e melhorando minha estratégia automatizada, o que teria colocado apenas um. Mas eu estava com menos desempenho quando era hora de sentar-se à margem. Na verdade, descobri que minha estratégia não me quer na margem de tudo. No ano passado, muitas vezes eu não colocava comércio quando eu deveria ter porque acreditava que o futuro representava uma oportunidade melhor que dependia de algum evento mundial que eu sabia que estava chegando. Aí está a principal diferença: a automação não se preocupa com o futuro. Automação coloca trades com base no aqui e agora. Um tipo de Buda financeiro. (É um oxímoro) Recentemente, tenho jogado com algo novo: negociando o mercado de futuros como cobertura contra minha estratégia de negociação de opções. Por que proteger uma boa aposta que você perguntar Embora a estratégia em que eu confio na maioria dos preços de crédito posto em um consistente basismdashis é bastante confiável, ele ocasionalmente se quebra, causando uma grande redução no capital. Em 2015, por exemplo, ganhei lucro a cada mês, exceto agosto e setembro. O mercado retrocedeu duro e rápido durante esses 2 meses, e as principais reduções resultaram. Se não tivesse sido por essas perdas, eu teria terminado o ano com um ganho de quase 90. Mas isso não é o que aconteceu, e terminei o ano com um baixo retorno de dois dígitos. Esta experiência me enviou procurando uma maneira de proteger contra tais golpes. Olá Futures Trading Buckle up porque o mercado de futuros é o Wild West. Se você não for cuidadoso, pode perder todo o seu capital em pisca de um eyemdashor no mesmo piscar de olhos que sua riqueza pode explodir. O mercado de futuros é por design altamente alavancado. Por exemplo, 500 em adiantamento (requisito de margem) podem dar-lhe acesso a cerca de 100.000 no caso do ES (índice SP 500). Um movimento de 0,25 no SP 500 (futuro) é igual a 12,50. Tradução: alavanca maciça. O que é mais, a maioria dos corretores de futuros estão presos na década de 1990, o software de transação fede. Transferir dinheiro para dentro e para fora da sua conta é doloroso e muitas vezes não há salvaguardas para impedi-lo de fazer algo burro (como comprar um futuro quando você não tem moneymdashyeah apropriado, tão louco). Para começar, gostaria de salientar 2 coisas: essa idéia não é originalmente mina e, embora eu falem principalmente de comércio, penso que o conceito se aplica a todas as formas de investimento (compra e retenção, imobiliário, renda fixa e assim por diante ). De tempos em tempos, vejo um grupo de reunião chamado Opções de renda na área de Portland, e a tática que estou prestes a descrever vem de Mike, o líder do grupo. Eu tenho negociado e investido por mais de uma década agora, e embora sempre tenha revisado meus negócios, eu nunca os classifiquei. Até agora. Recentemente fui um passo adiante e comecei a atribuir notas às minhas negociações. Este ato levou minha revisão pós-comércio de subjetivo a objetivo, e eu sou um importante defensor da remoção de aspectos subjetivos da negociação. Minha rubrica de classificação é bastante direta: passar, falhar e meh. Eu grau completamente contra o meu plano de negociação, não sei se ganhei dinheiro ou não. O que significa que se eu mantivesse o meu plano de negociação eu recebi um passe, e se eu desviado do meu plano, eu recebo uma falha de falhas, mas se eu desviou com bom motivo a marca foi atualizada para mim. É simples assim. Porquê Grau Contra o Plano de Negociação Eu venho da escola de pensamento que você precisa ter um plano de negociação predefinido. Você precisa de regras claramente definidas sobre como, quando e onde você entra ou sai de um comércio ou investimento. Embora um plano de negociação possa mudar, idealmente, isso acontece com pouca frequência. E o plano deve ser testado de volta, não extraído do thinmdashit deve ter benchmarks básicos para retornar com base em dados de desempenho passado. 27 de janeiro de 2016 Quer que o comércio de um dia vença sem a dor de cabeça de estar na frente de 26 monitores de big-ass todo o dia. Você está com sorte, porque hoje vamos discutir negociação semanal de spreads de crédito no SPY. A idéia é bastante básica. Eu vendo um spread de crédito no SPY que expira em 7 dias ou menos. Se o SPY não cair para o meu preço de ataque curto, eu deixei o spread expirar, mantendo o crédito. Mas antes que eu seja muito detalhado, vamos fazer um desvio para falar sobre por que eu comecei a negociar semanalmente colocar crédito spreadsmdashweeklies no hipster trader lingomdashin o primeiro lugar. Eu gosto de trocar o SPY pelo dia. Mas sempre me incomodou que não conseguisse fazer o teste de minha estratégia. Percebi que a diferença entre romper e ser rentável era minha experiência pessoal e meu julgamento afim de acompanhar o mercado ao longo do dia. Mas esse estilo de investimento não fala comigo. Eu gosto de negociação baseada em probabilidade. Gosto de saber quais são as minhas chances de sucesso se eu colocar o mesmo comércio ao longo do ano. E a comercialização do dia, o SPY não cai neste balde. Então eu comecei a negociar semanais com o objetivo de retornos semelhantes aos obtidos nas atividades comerciais do meu dia. Eu não desistiu no dia de comercialização do SPYmdash, estou apenas menos focado na estratégia. Como os semanais de negociação diferem do núcleo, colocam estratégia de propagação de crédito Minha configuração para semana é predefinida. Abro um spread de crédito na sexta-feira ou segunda-feira e deixo-o expirar na sexta-feira seguinte. Estou procurando ter minha perna curta 2,5 longe do preço SPY atual com o objetivo de coletar 10 a 20 centavos de crédito por um spread de 2 dólares. Se o SPY não cair 2.5 dentro de 7 dias, eu coleciono o crédito inteiro. 13 de outubro de 2015 Im baaaaaack Mas isso não quer dizer que eu estou voltando vazio. Você percebeu que eu tirei quase 5 meses de sabática do Stockpeer bloggingmdashright. O catalisador foi a chegada do meu segundo filho, uma garotinha perigosamente doce que tem dado vida à zona super ocupada. Mas uma razão secundária para fazer uma pausa é que eu tenho explorado alguns novos tipos de investimento. Embora eu ainda esteja experimentando, estou pronto para compartilhar o baixo sobre o que eu brinquei, começando com uma visão geral. Antes de entrar no empréstimo Peer-to-Peer (P2P), devo explicar por que eu estava procurando por uma nova classe de ativos. Embora eu principalmente blogue sobre negociação de opções, eu investigo em múltiplas estratégias através do meu plano de transbordamento de investimento. Eu prevejo que as ações como uma classe de ativos provavelmente serão planas em baixa nos próximos 3 anos. Com isso, é difícil conseguir um bom retorno através de uma estratégia de compra e retenção, eu busquei outras classes de ativos. Digite empréstimos P2P. Empresas como o Lending Club e o Prosper construíram mercados que combinam pessoas à procura de empréstimos pessoais com investidores dispostos a emprestar dinheiro para um retorno. Eu acredito que o momento para este tipo de investimento é perfeito e estou filmando para um retorno anual de 10 a 15 com essa estratégia. A rua principal está indo bem: o emprego está aumentando e, no futuro previsível, prevejo que o mercado de ações será mais afetado por questões internacionais do que domésticas, o que significa que as recessões não devem ter um efeito importante na capacidade dos mutuários de reembolsar seus empréstimos. Mais detalhes sobre o empréstimo P2P em uma publicação futura, mas por agora, existem dois excelentes recursos para verificar: LendingMemo e um episódio do Option Alpha Podcast. 12 de outubro de 2015 Negociação de uma porcentagem do saldo da conta Outro método popular determina cada comércio como uma porcentagem do saldo da conta. Neste teste, o risco máximo para cada comércio foi 10 do saldo da conta (menos o crédito recebido). Com este método, os retornos são compostos. Muitas pessoas pensam que o dia de negociação é um jogo: você pode ganhar por algum tempo, mas, eventualmente, você explodirá sua conta. Concordei com o dia troco o SPY quase todos os dias. A negociação diária é parte do meu método de transbordamento e abordagem de estratégia múltipla para gerenciar meu portfólio. Hoje troco muito pouco capital e direciono os lucros para minhas contas menos arriscadas. Então, por que se preocupar se o dia de negociação é jogo. Simplificando, eu posso aumentar minhas chances de um retorno bem sucedido usando técnicas de gerenciamento de dinheiro. Espero que algum dia perca todo o dinheiro na minha conta de negociação no dia em que o objetivo é multiplicar a capital com que comecei muitas vezes antes que isso aconteça. Esta estratégia funciona porque o dia troco com uma pequena porcentagem de todo o meu portfólio de investimentos, e o valor que estou disposto a arriscar permanece constante, considerando que não tentei combinar meus lucros de retorno, são retirados da conta imediatamente. Já este ano dupliquei o dinheiro na minha conta de negociação do dia (não é mau considerando que estamos apenas 8 semanas do ano). E porque esse lucro foi redirecionado, mesmo que eu fizesse apenas perder negociações a partir de agora, não teria nada a perder porque eu estou, por assim dizer, brincando com o dinheiro das casas. Isto é o que quero dizer com o gerenciamento de dinheiro: reconhecendo que, em qualquer momento, você poderia explodir sua conta e proteger sua base, resistindo a tentação de compor. Não Compound, Got It. Mas Como você troca Embora o dia de negociação seja um jogo, você pode aproveitar os indicadores técnicos e seus próprios conhecimentos para entrar e sair de negócios com maiores taxas de sucesso. Sua fórmula para a criação de negócios diários: a volatilidade tem sido estranha ultimamente. Principalmente baixo, mas alguns picos aqui e ali. Quando os picos de volatilidade você tem que pular e colocar trocas. As negociações estão levando muito mais tempo para fechar também. Como a volatilidade foi baixa, não coloquei muitos negócios para fechar em março. Esperamos que mude. Se você é algo parecido com você, você já tem uma estratégia comercial consistente. Você está apenas colocando os mesmos negócios repetidamente, tentando acumular quantas ocorrências durante todo o ano, como você pode. Mas quanto mais você troca, mais comissões afetam seu desempenho. Por isso, o eOption é um dos meus corretores favoritos para o comércio de spreads de crédito. Isso porque o eOption é tudo sobre pricemdashno frills, apenas negociando a um custo muito baixo. A melhor maneira de ilustrar as economias maciças é comparar eOption para outros corretores (e se você não tiver, verifique Broker Finder, a ferramenta super legal que construí para comparar corretores). Digamos que faço 100 negócios de spread de crédito vertical de dez lotes por ano. Porque eu estou abrindo e fechando esses negócios, acumulo 200 oportunidades para pagar comissões. Abaixo está uma repartição das comissões anuais que eu pagaria a cada potencial corretor dessas negociações. A diferença de custo entre o eOption e os outros corretores não é um jokemdash. O competidor mais próximo vem em 1000 maiores. O que é mais, eu não tive problemas de execução e acho que a abordagem sem frescura do eOption é mais fácil e rápida de navegar do que a de outros corretores. Além disso, tive experiências de serviço ao cliente muito boas. No caso do eOption, a captura é ferramentas. Ou mais precisamente, a sua falta: o eOption quase não possui ferramentas úteis para descobrir, citar e monitorar negócios. E embora o eOption tenha um aplicativo para dispositivos móveis, ele não é muito bom (parece ser um software que a empresa comprou em vez de construir em casa). Por fim, a eOption não tem uma API para uso público (eu gosto de escrever software personalizado para usar com corretores, mas nem todos rolam dessa forma). 26 de fevereiro de 2015 Eu trato minha negociação e investir como um negócio e, como qualquer gerente de negócios prudente, estou constantemente procurando reduzir os custos e aumentar a receita. Com as opções de negociação, os maiores custos são as comissões que seus corretores cobram por cada comércio. Então, no interesse de domar essas taxas, criei uma ferramenta para ajudá-lo a encontrar o corretor mais barato para estratégias de negociação de opções específicas: diga olá ao Broker Finder. Eu rotineiramente reviso e comparo as comissões do corretor que eu pago, e percebi que nenhum corretor é o mais barato para cada transação. Isso se resume à estratégia que você troca e quantos lotes por comércio você coloca, e é por isso que você precisa do Broker Finder. Você simplesmente seleciona sua estratégia de opções, juntamente com o tamanho do lote por troca e Broker Finder lista todos os corretores populares e suas comissões para o comércio. 17 de fevereiro de 2015 Quando me interessei na negociação de spreads de crédito, como a maioria abrigava algum ceticismo. Um comércio de propagação de crédito parecia ser o tipo que funciona de uma forma bastante dramática, não. Mais de uma vez eu coloquei uma série de trocas bem sucedidas e, em seguida, o Dr. Jeckyll transformou-se em seu ego de mau humor Sr. Hyde e de repente eu estava explodindo minha conta. Claramente, não sabia o que estava fazendo. À beira da desistência, convenci-me de que só estava perdendo alguma coisa. E então uma missão nasceu, meus amigos. Eu parti para descobrir a maneira correta de trocar SPY colocar spreads de crédito. O caminho era familiar: backtesting. Eu sabia que eu precisava construir uma estratégia comercial confiável usando dados passados. Mas mesmo backtesting ofereceu pouca esperança de sucesso até descobrir minha estratégia de linha de base. O que é uma estratégia de linha de base O que eu chamo de estratégia de linha de base é um conjunto de restrições simples (ou sinais) que eu aplico a um backtest para verificar se uma estratégia de negociação é lucrativa (e supera o SP 500). Quando criei minha estratégia inicial, não pensei em spreads ou opções de crédito. Em vez disso, identifiquei uma tendência para informar a tese da minha estratégia. Eu me concentrei no SPY (um ETF que rastreia o índice SP 500), um lugar seguro para começar porque o movimento do preço é bastante estável em comparação com ações individuais (em contraste, veja Netflix após um anúncio de ganhos). Porque os negócios de propagação de crédito expiram, examinei as janelas de 30 e 45 dias, o que revelou que o movimento do SPY é bastante previsível (pelo menos o movimento descendente veja Quantas vezes o SPY cai mais de 5 em um período de 30 dias e por que você deveria Cuidado ). Com esta informação sobre como o SPY se move, consegui formar minha tese e começar a testar. Minha estratégia de linha de base Minha estratégia de linha de base de spread de crédito é bastante simples. Eu procuro spams SPY de 2 dólares de largura que são pelo menos 4 do preço atual da ação. Não considero os spreads que expiram mais de 45 dias, e asseguro que o crédito recebido seja pelo menos 0,18. Normalmente, você pode escolher entre cerca de 10 spreads de crédito com diferentes expirações, greves e créditos recebidos. Para a minha estratégia de linha de base, eu sempre escolho o spread com o menor risco que é, o spread de crédito cujo curto ataque está mais abaixo do preço atual das ações. Em termos de frequência comercial eu tenho outras duas restrições: eu só faço uma troca por dia, e eu nunca tenho dois spreads que compartilham o mesmo preço de ataque curto (embora dois spreads possam ter datas de validade diferentes). Todas essas restrições nasceram de julgamento e erro e orientadas por uma missão para manter a estratégia de linha de base o mais simples possível. 5 de fevereiro de 2015 Quando falo com as pessoas sobre minha estratégia de negociação de spread de crédito, muitas vezes ouço a alegação de que o spread de crédito funciona ótimo para 5, 10 ou 20 mil dólares, mas a estratégia não pode ser ampliada. Esses céticos estão sugerindo uma falta de liquidez para preencher ordens maiores ou que os negócios na faixa de 100 mil têm o poder de mover os mercados Bunkum. Ao negociar um subjacente, como SPY ou SPX, há bastante liquidez. E você provavelmente precisa negociar uma conta com mais de 100 milhões antes da liquidez e colocar os spreads de crédito são questões. Talvez meus amigos estejam sugerindo algo mais quando eles dizem que minha estratégia de negociação de spread de crédito não escala. Se você estiver negociando apenas uma conta de 25.000, um retorno anual de 40 ou mais é bastante comum. Retornar 40 em uma conta de 200.000 é mais difícil, mas não por mecânica de mercado. É mais difícil por causa do risco emocional envolvido. Se algo der errado e você perder a maior parte de sua conta de 25 mil não é o fim do mundo. Explodir a sua conta 200.000 dói muito mais, e pode levar muitos anos para recuperar uma perda tão grande. A sabedoria convencional do gerenciamento de bankroll sugere que você arrisque menos por comércio, pois sua conta se torna maior para se defender contra riscos emocionais e para proteger o seu ninho. E os pequenos negócios em uma grande conta produzem uma menor taxa de retorno do que o mesmo número de grandes negociações em uma pequena conta. Escalando Via Overflow Eu gosto de trocar muitas estratégias múltiplas, então eu penso em dimensionar todas as minhas estratégias como um todo. Eu chamo isso de método de transbordamento. Imagine 3 baldes montados acima um do outro. O balde superior é pequeno, o balde do meio é maior e o balde inferior é o maior. Se você preencher o balde superior com água, eventualmente, irá transbordar e encher o balde abaixo, o que também irá transbordar e encher o maior balde na parte inferior. 4 de fevereiro de 2015 janeiro foi um mês estranho. A volatilidade tem sido alta com o SPY permanecendo em uma faixa comercial (200 - 206 ish). Devido a esta condição de mercado, muitos dos negócios de propagação de crédito não foram fechados. Atualmente eu tenho 6 negócios abertos. Você pode seguir os negócios em tempo real usando StockpeerTrades. Cuidado com esta maior volatilidade pode ser um novo normal. Eu acho que 2015 vai ter uma boa quantidade de volatilidade. Isso é ótimo para vendedores premium. Estou ansioso para negociar este ano. 29 de janeiro de 2015 A Delta é uma métrica que os operadores de opções usam para prever como o preço de uma opção irá mudar quando o estoque subjacente se mover em um dólar. Se, por exemplo, uma opção de chamada tiver um delta de .3 e o valor do estoque subjacente aumenta de 100 para 101, então, teoricamente, essa opção de compra aumentaria em valor em 0,30. Delta também é um proxy de probabilidade. Você pode pensar em delta como a probabilidade de a opção expirar no moneymdashso, em outras palavras, que a opção de chamada com um delta de .3 tem 30 chances de expirar no dinheiro. A questão é, se você considerar o valor do delta antes de abrir um spread de crédito no SPY. Ou seja, antes de fazer uma ordem, você deve estimar a probabilidade de sua perna curta expirar no dinheiro, fazendo com que você perca dinheiro. Para estudar como o delta afeta um comércio de abertura, eu fiz um teste de teste. Peguei uma conta de 10.000 e colocou colocações de spread de crédito de 2011 para a atual. Abri os spreads de 2 de largura, pelo menos 4 do dinheiro, e não mais do que 45 dias até o vencimento. Em seguida, executei o teste apenas com negociações de abertura quando o delta era inferior a certos valores. Abaixo estão meus resultados anteriores. Sem filtro Delta Como você pode ver, considerando o delta antes de abrir SPY colocar spreads de crédito é uma perda de tempo. Eu estava esperando encontrar um valor delta perfeito para abrir negócios e fiquei surpreso ao saber que você obteve melhores resultados simplesmente ignorando isso. 27 de janeiro de 2015 Quase toda a minha negociação de spread de crédito está focada no SP 500 através dos futuros SPY ou SP 500. Por que estou hiperfocused no SPY Então eu posso dormir à noite (bem, tente dormir? Eu tenho um filho e uma filha no caminho). O SP 500 é um índice tão grande que geralmente não se move dramaticamente. Em contraste, a Netflix publicou recentemente uma mudança de 31 em uma única semana, o que é muito demais para mim. As coisas realmente precisam se encalhar para que o SP 500 experimente um impacto massivo como o crash do flash. Embora alguns comerciantes façam toneladas de dinheiro apostando na volatilidade em empresas individuais, preferiria ganhar pequenas e ganhar com frequência. Assumindo o menor risco possível. Eu também sei que muitos comerciantes consideram os técnicos ou os fundamentos, mas sou um forte crente no estudo de ambos. Se eu negociar ativamente 10 ações individuais, portanto, eu preciso fazer a lição de casa 10 vezes: 10 chamadas de conferência para prestar atenção, 10 relatórios de ganhos para revisão. Consequentemente, o dinheiro que faço por hora de esforço vai para baixo. Com o SP 500, eu só tenho que manter abas no mercado como um todo. Então, em vez de rastrear o quão bem o Home Depot vencer as suas expectativas de ganhos, por exemplo, eu acompanho quantas empresas no SP 500 vencem seus problemas e muitos serviços estão disponíveis para fazer o levantamento pesado para mim. Da SPY é Superliquid Por superliquid Eu significo toneladas de pessoas trocam o SPY todos os dias e, como resultado, o spread entre a oferta e o preço do pedido é pequeno. A superliquidez permite a um comerciante entrar e sair do comércio com muita facilidade, o que é uma coisa muito boa. Não há nada pior do que ser incapaz de fazer um ótimo comércio porque não há ninguém no outro extremo. Muito dinheiro perdeu comércio de produtos ilíquidos. 21 de janeiro de 2015 Todo comerciante grande tem uma bolsa de truques. Cada uma dessas oportunidades, se você quiser, é uma condição de mercado predefinida que sinaliza quando entrar em um comércio e quando fechá-lo. Um dos que está na minha bolsa por algum tempo é comprar o SPY quando o indicador do Índice de Força Relativa (RSI) atinge 30. Meu MO é manter uma parada apertada e abster-se de ficar muito ganancioso. O que significa o que, exatamente, sempre basei minha abordagem neste comércio em uma amalgama turva de instinto e experiência, mas em nome da maximização do retorno, decidi explorar sistematicamente as possibilidades. Então eu testei o estudo seguinte. Com um saldo de 10.000, comprei o SPY toda vez que o RSI bateu 30 de 1993 para o presente. Eu então joguei com diferentes negócios de fechamento, primeiro definindo a perda de parada em 3 e variando o ganho de lucro (veja a tabela superior) e, em seguida, variando a perda de parada e definindo o lucro em 11 (tabela inferior). 3 Stop 7 Close Eu também incluí no estudo a Taxa de Crescimento Anual Composto (CAGR) dos negócios para permitir a comparação, embora a maioria dos negócios tenha durado apenas algumas semanas. Usar o indicador de RSI para trocar o SPY não é uma solução abrangente, a longo prazo, apenas uma oportunidade para aproveitar quando surgem certas condições. 20 de janeiro de 2015 Como a maioria dos comerciantes, eu comecei como um selecionador de ações seguindo as regras mais básicas: faça sua lição de casa e tenha um portfólio diversificado. Este credo é som e é a abordagem que eu uso para algumas das minhas contas. A chave para esta abordagem mais tradicional é entender que suas emoções desempenham um fator em suas decisões de investimento e que aprender a gerenciar suas emoções pode ser o pivô entre sucesso e fracasso. A razão pela qual eu muitas vezes não discuto comércio e emoções é que, mesmo após 10 anos, não aprendi a adormecer minhas emoções. Por essa razão, tende a me concentrar no comércio mecânico, o que envolve consistentemente a implementação de uma estratégia que eu crie usando probabilidades medidas, disparando para ocorrências elevadas para aumentar minhas chances. Sua emoção zero, todas as matemáticas. Por que eu diz que a escolha de ações é emocional O preço das ações (o preço pelo qual um comerciante está disposto a comprar e vender uma ação) é baseado em ações similares. Por exemplo, ao decidir se deve investir no Home Depot, normalmente eu compararei a empresa com a Lowes e outros varejistas, e não a Microsoft. Mas todos nós somos afetados por marcas, mesmo que um logotipo possa influenciá-lo de maneiras que você pode não perceber, e, portanto, segue que, ao comparar uma empresa para outra, você provavelmente está tendenciosa. Sim, sim, eu sei: você está comparando números como relações de PE, não logotipos e números que não mentem. Ou eu acho que eles podem. Você escolhe quais números você compara, você decide como medir cada número. Embora algumas de suas decisões sejam informadas pela experiência, algumas são baseadas em emoções. Você já viu o Mad Money com Jim Cramer ou leu algum de seus livros? O pai dos Cramers estava no varejo e ele conta muitas histórias sobre como ele aprendeu varejo em uma idade jovem. Ele é claramente informado sobre o setor, mas também muito emocional sobre isso. Embora ele exiba a maior excitação em relação ao varejo, suas recomendações de estoque de varejo tendem a dar um desempenho inferior às suas outras recomendações. 15 de janeiro de 2015 Se você estiver ignorando a volatilidade, você só pode se responsabilizar por surpresas negativas. O dia em que aprendi a prestar atenção à volatilidade foi o dia em que comecei a ser consistentemente rentável no comércio de opções. A maioria das opções que os comerciantes começam em ações de negociação e eles sabem que, se um estoque estiver associado a boas notícias, seu valor geralmente aumenta, enquanto as más notícias enviam um estoque para baixo. É simples assim. O problema é que as novas opções comerciantes tendem a pensar nos mesmos termos, mas as opções são diferentes. Um comerciante que pensa que um estoque vai subir pode usar opções para colocar uma aposta alavancada ao invés de comprar o estoque diretamente, o que pode ser um erro porque um estoque subjacente pode subir de valor enquanto a opção correspondente diminui de valor. O que está acontecendo A volatilidade está se contraindo, é isso. Ou seja, o prémio na opção é reduzir o valor. Como um novo comerciante de opções, esse fenômeno é irritante. Como sua opção de compra pode diminuir em valor quando o estoque subjacente está subindo em valor Simplificando a volatilidade é uma medida de quão caro é comprar uma opção. É claro que a definição convencional é diferente, mas essa é a melhor maneira de pensar sobre isso. Para mergulhar mais fundo em que volatilidade é lida Volatilidade da Opção: Introdução por John Summa. 13 de janeiro de 2015 Durante um período de 30 dias de 1993 a 2014, o SPY (Exchange Traded Funds, ou ETFs, rastreando o SP 500) fechou 5 ou mais 11 do tempo. Conheço esse fato obscuro porque, para cada um dos 5.502 dias de negociação durante esse período, comparei o preço de fechamento da SPY com o preço de fechamento 30 dias úteis depois. (Meus resultados podem ser encontrados aqui.) E isso não é tudo: um exame mais aprofundado dos períodos de 30 dias que encerraram mais de 5 em prazos mais curtos (por exemplo, 3 anos) revelou taxas até 20 em mercados extremos (hello real estate Fusão) e tão baixo quanto 3 durante os mercados de touro. Dito isto, o número 11 foi bastante consistente durante a maioria dos períodos de tempo. Por que isso é interessante Saber que o SPY é mais ou menos previsível em termos de desempenho durante um período aleatório de 30 dias e a compreensão dos extremos do mercado dos ursos e do touro constituem uma ótima base para a construção de uma estratégia comercial consistente. Que tal vender coloca 30 dias para a expiração 5 do dinheiro no SPY Eu escolho estudar os 5 parâmetros de down e 30-day pois combinam bem com a venda de opções de venda no SPY. Por meus melhores cálculos, voltando aos meus anos de cofrinho, meus gastos pessoais aumentaram em 10 anualmente. Meu pressuposto é que eu continuarei descontrolando nesta taxa bem no futuro. Claro, eu sou um gastador, mas quando você realmente pensa sobre isso, 10 não é louco. Ambos os custos ocultos, como o aumento dos impostos sobre a propriedade e os poços de dinheiro óbvios, como o fator de crianças, no meu 10. Embora eu tenha apenas monitorado meus gastos nos últimos anos, suspeito que subconscientemente eu tenho consciência da minha taxa porque sempre consegui minha carreira E investimentos para acomodá-lo. Qual é o seu número Então, quando posso me aposentar Ao planejar a aposentadoria, eu tenho que me certificar de que tenho ativos suficientes para gerar rendimentos para fornecer uma renda mensal que cresce anualmente pela minha taxa de aumento de 10 gastos. Tradicionalmente, os aposentados dão seu salário mensal e começam a viver seus ativos. Por que estou planejando continuar aumentando meus ativos na aposentadoria. A resposta, meu amigo, é simples: espero sair da corrida de ratos um pouco mais cedo do que a típica aposentadoria Idade de 65 anos (e além). E com o aumento das taxas de expectativa de vida, apesar da minha obstinada recusa de comer qualquer coisa verde e frondosa, eu pretendo ser apenas a meio caminho da estrada quando eu me aposentar, o que significa que não posso dar o luxo de começar a retirar meus ativos de aposentadoria no primeiro dia. Qualquer pessoa que gerencie seu próprio dinheiro deve usar uma abordagem de estratégia múltipla, uma forma de diversificação, se você quiser. Eu pessoalmente mantenho 4 estratégias: compra de ações de participação, investimento em imóveis, negociação de spread de crédito de opção de índice e negociação de opções direcionais. Normalmente, eu possuo ações (e alguns bitcoins) por 18 meses ou mais e gozamos de retornos de dividendos. Eu vendo um estoque quando a história final muda, embora eu possua algumas ações há anos. Meus investimentos imobiliários são principalmente propriedades de aluguel. Depois de aprimorar as propriedades com a remodelação, normalmente as mantenho, cobrando aluguel, até que faça sentido vender. Cada semana faço múltiplas negociações de spread de crédito de opção de índice, principalmente usando o SPY e o IWM. Eu gosto de índices, porque eles requerem apenas uma ampla compreensão do mercado ao invés de um conhecimento íntimo de uma empresa em particular, por outras palavras, menos risco e pouco esforço. Com cada comércio, eu procuro trazer um retorno de capital e eu atiro para uma taxa de ganhos de 92 (ou mais). Os meus negócios de opção direcional envolvem compras ou chamadas, dependendo de onde eu acho que um estoque está indo no curto prazo. Uso análises fundamentais para escolher meus estoques e análise técnica para identificar pontos de entrada. Para cada comércio, busco um lucro de 30 a 50 ou uma parada não inferior a uma perda de 10. Você está apenas bragging ou há um ponto aqui Utilizando múltiplas estratégias tem dois benefícios importantes: você fica comprometido e, normalmente, em todos os momentos, você tem pelo menos uma estratégia que está realmente funcionando. O engajamento é fundamental porque, quando estamos entediados, conferimos. Para ser um bom investidor, no entanto, você sempre deve estar noivo, então, se você se afastar quando os tempos são meh, suas habilidades de investimento e negociação sofrerão com resultados previsivelmente sombrios. Uma falha na abordagem da estratégia múltipla é que, quando uma estratégia o perde, você pode concentrar sua atenção e entusiasmo nos que estão fumando. Outro mês de sucesso. Este mês foi um pouco diferente dos outros. You will notice there were a handful of trades that took over 30 days to close and there were a handful of trades that closed pretty quickly. This shows the power of volatility. Volatility was very low in early November and then increased in December. December 24, 2014 I love this time of year: vacation, family, drinks, parties, gifts, Santa, and the rest are all great. Almost equally I love this time of year because I am reminded to take time to reflect on the past year, which gives me an opportunity to map a game plan for the coming year. I feel like I am coming up for air and can look at the big picture once again. Reviewing the Past Year I make notes about every trade I make. In 2014 I generated more than 200 trade notes, and in the coming weeks I will be reviewing each and every one. About 80 will be tossed without another thought because they refer to standard trades that adhere to my strategy. The other 20 are more interestingmdashand instructive. I will dive deep into each of these trades, trying to figure out what went right and what went wrong. Each year I strive to fine-tune my trading, and keeping a trade log and reviewing it is one of the best practices a trader can have. Preparing for the Year to Come After reviewing the past year I start thinking about the year to come and make basic predictions about how the overall market is going to preform. As of this writing I think that in 2015 the SP 500 will be up and might close out the year up by 5 (but not much more). Our bull market is starting to lose steam and price-to-earnings ratios are at their highs. December 18, 2014 When considering an investment opportunity you examine 3 factors: potential return, risk of losing money, and effort required to maintain the investment. For example, when buying a stock you put a fair amount of effort into finding the best company to buy into, and you check up on the company every quarter to ensure that your strategy remains sound. Before buying, you estimate your overall return based on your assumptions, and you prudently consider how much you might lose if the trade goes against you. When comparing investment opportunities you leverage your experience to estimate values for the 3 factorsmdashbut these estimates are subjective. Why Are Option Credit Spreads So Great In contrast, upon placing an option credit spread trade your 3 factors are pretty clearly defined. Your return is dictated by the credit you receive, and due to the very nature of an option credit spread your risk is defined by the difference between the lower strike and the higher strike minus the credit. The effort, too, is defined if you have a consistent strategy. In other words, there is almost nothing subjective about trading option credit spreads. Very few investment opportunities allow you to define all 3 factors up front. The catch is if your strategy is not well planned or implemented with discipline. Meaning that what makes the 3 factors so definitive when trading credit spreads is implementing a brilliant strategy with fidelity. Yes, you will lose money on some trades, but your strategy should be properly backtested so you can account for those losses. December 16, 2014 In the options trading world there is a type of trade called a put credit spread. The goal of this trade is to collect money and hope the market does not move against you. Let me explain with an analogy we all understand: car insurance. Every month you cough up a hundred bucks or so for coverage, and your insurance company makes a calculated bet that you will not get in a car accident. If you are a safe driver, the insurance company keeps your 100 bucks. But if you drive off the road while checking stock quotes on your phone, the insurance company has to pay out to fix the damage. In other words, if you are a safe driver the insurance company profitsmdashand if you are not, it takes a loss. The key is that the insurance company collects a small fee from you up front and is at risk for some length of time. HeymdashThis Is a Stock Blog, not Insurance Broker Monthly Getting back on track. How does selling put credit spreads relate to the insurance example Well, the idea is the same. As a trader you collect a fee that you keep if the market goes your waymdashbut if the market goes against you, you pay out. The way it works is you sell a put option and then buy another put option to limit your risk to the spread between the puts. December 12, 2014 A put option is the opposite of a call optionmdashand if you dont know what that is, see my previous post What Is a Call Option This post uses a fictional scenario to illustrate the basics of what a put option is. I do not get super detailed here, but links to more in-depth resources can be found at the end of the post. I have a nice Apple laptop with all the bells and whistles that I paid up for in part because Apple products are known to have good resale value. I plan to retire within a year (woot) and because I will not need the laptop anymore I hope to sell it and recoup most of my money. My target is to sell the laptop for 80 of the price I paid for itmdashbut I am afraid that Apple might release a new line of laptops, which would accelerate my laptops value decline such that I could only get 50 or less. I consult with my investor friend Tim and he does not think a new line of laptops is likely in the next year. Though Tim believes I am safe, I am still not sure and wonder if there is a way to protect myself. It turns out that Tim is very confident in his prediction and sees an opportunity to make some money so he offers me a deal: if I pay him a 100 fee today he will buy the laptop from me anytime in the next year for 1,600mdashor 80 of the 2,000 I paid. This deal (or contract) is called a put option and it gives you the right to sell something at a set price in the future in exchange for a fee. The Put Option Details Tim is betting that the value of the laptop will not drop by 20 within the next year. If the value drops by only 10 to 1,800, I will choose not to exercise my put option to sell the laptop to Tim for 1,600 because I can sell it to someone else for 1,800. I would, however, lose the 100 I paid Timmdashwhich he would pocket as profitmdashand our put option would expire. But as in the case of the call option, more than one scenario is possible. If Tim is wrong and Apple does announce a new line of laptops, overnight the value of my laptop might drop by 50 to 1,000. The good news is that because I have a put option contract with Tim, he would be obligated to buy it from me for 1,600mdashwhich is 600 more than it is worth. And though I would pocket 600 more than I could have gotten if I had sold it to someone else, my total profit would be 500 (600 less the 100 fee I paid)mdashthat is, the gain over the market value minus what I paid for the option. December 10, 2014 Lets imagine that I have a tractor I am offering for sale for 20,000mdashwhich is a smoking deal because the same tractor is selling elsewhere for 25,000. My neighbor realizes that I am unaware of the fair market price and concludes that my tractor would be a good investment for him. Whats more, he has come into an inheritancemdashbut he has to wait 6 months to get the money while the courts probate the will. Because he doesnt want to lose this auspicious opportunity, he asks if I would sell him a call option. A call option is just a fancy term for a contract related to selling an asset in the future. My neighbor offers me 1,000 to take the tractor off the market and store it until he is ready to buy it in 6 months. This 1,000 does not apply to the cost of the tractormdashhe still has to pay me 20,000 at the time of the sale. If he does not keep his end of the bargain I can keep the 1,000 and sell the tractor to someone else. Call Options Carry Risk After selling the call option I might discover that my tractor is really worth 25,000. Worse, perhaps demand goes up and 6 months from now my tractor is worth 30,000. Because I sold my neighbor the call option I am contractually obligated to hold onto the tractor and sell it to him for 20,000mdashand he could turn around and sell the tractor to someone else for 9,000 profit. But that scenario is not the only possible outcome. The tractor could lose value over those 6 months. Maybe a serious defect is discovered in this model and as a result the tractors market value drops to 15,000. My neighbor might decide not to buy the tractor from me either because he can buy it from someone else for 15,000 rather than the 20,000 he agreed to pay memdashor because he prefers a tractor that is not prone to blowing up. In either case I keep the 1,000 and the tractor but lose the 5,000 extra I would have made if I had sold the tractor outright 6 months earlier even though it was underpriced at 20,000. December 4, 2014 The difference between success, failure, and mediocrity on Wall Street is your ability to pick a smart trading or investing strategy and stick to it. Jumping into the market without first carefully defining your strategy is akin to driving a car with a blindfold onmdashand, likewise, you will crash at some point. Just as critical is remaining faithful to your strategy during drawdownsmdashbecause you will reap the benefits of constancy in the long run. How to Pick a Smart Trading Strategy I use a 3-step process: brainstorm, backtest, analyze. The objective of the brainstorming step is to identify big-picture concepts to backtest such as these: Over a 45-day period what was the maximum up or down movement of the SP 500 over the last 12 years During the last 10 years what was the typical stock move the day after Home Depots earnings report What are the most actively traded stock options by year for the last 10 years Does a spike in the putcall ratio for the SPY have any predicating ability for its future movement Once I have a diverse list of 10 or so questions I start backtesting. Typically I do some sampling in Excel and then use a backtesting tool such as Quantopian or write my own software scripts. Brokers typically offer tools as well. December 2, 2014 Wall Street is the domain of traders and investors. Typically we envision traders sitting in front of rows of monitors looking to make a quick buck by continually getting into and out of financial positions. In contrast, investors are the Warren Buffett types who buy and hold stocks for long periods of time. Traditionally, you are one or the other because traders and investors often disagree, maintaining that the strategy of the other is a recipe for underperformance. Despite their differences, I use the terms trader and investor interchangeably because all incumbent strategies include a trading component (making money on short-duration trades) and an investment component (buying and holding). Should I Trade or Invest Whether to trade or invest comes down to the opportunities offered and your bias. The stock market exhibits different themes over time (e. g. bull, bear, flat, fearful, bubble). Currently we appear to have been in a bull market since March 2009, and in a bull market buy and hold is a great strategy: stocks are appreciating while dividends increase. The problem is that you never know when a bull market will endmdashand when it does, whether it will flatten out or pull back aggressively. By the time you know the answer you might have given up a fair amount of gains. Although your positions might be profitable, your year-over-year total returns might suffer. So how do you protect against ending bull markets Trading. Trades are opportunities to make a few bucks quickly. A trade might be driven by an event such as an earnings announcement or based on the probability of selling credit spreads or any other strategy you might come up with. A trade is nothing more than leveraging the markets movementsmdashor lack thereofmdashto increase the gains of your overall core portfolio. And when a bull market ends your trading proceeds can offset gains lost as the market settles. November 28, 2014 Another successful month. Mostly closing out trades made during the high volatility we saw in October. The trades that we put on in November (which will be reported in December) are taking much longer to close out because volatility has dropped. This month our trades took an average of 15.66 days to close. Our trades next month will take longer because of the low volatility. We made an average profit of 10.03 on our trades this month. Pretty good. November 24, 2014 What I mean is this: if you build a smart trading strategy and stick to it you are almost certain to make money. I make this claim with such conviction because I assume that you backtest your strategy. That you factor in maximum drawdown periods (times when you lose money). And most critical, that you understand the importance of fidelity to your strategymdashbecause inconsistent strategy is the road to a blown-out account. Build a Smart Strategy Go as far back as possible and backtest the heck out of your strategy to verify that it works. Acknowledged: past performance is not an indicator of future returnsmdashbut it is all you have to base your strategy on so I say stick with it. And remember to factor in drawdown periods. Dont kid yourselfmdasheven the best strategy will periodically break down and you will lose money. A good backtest will give you an idea of how much you are likely to lose during big drawdowns, but be conservative and assume that the future might hold even bigger drawdowns. Also, make sure you are managing your cash so you can trade through drawdown periods. November 19, 2014 Below you will find all of the trades I closed out in October 2014. I plan to post a summary of my complete (not cherry picked) credit spread portfolio each month, and in the future I will share trades as I make them. Why am I doing this Because bragging about my winning trades strokes my ego, of course. ) Though that last statement might be partly true, I am really divulging my trades for more worthy reasons. For one, I want to share my successes and failures so others can see what I do every daymdashand hopefully we can start a conversation. You see, trading is a solo sport that results in a lot of second guessing of oneself. When I review the trades of others I feel less lonely and, more important, I learn. Which leads me to the second reason: through dialog with other traders I hope to become a better trader myself. Also, I enjoy helping new traders by explaining the rationale for my trades. Lastly, I am seeking a kind of validation by sharing my tradesmdashparticularly my successes. After all, this is a trading and investing blog and on Wall Street you live and die by your trades. I invite you to use my trading performance to help you decide whether you want to bookmark and share on social media my blog posts. Shut Up and Show the Trades As you can see, October was a great month of trading. Credit spread traders yearn for months like this. The VIX spiked on fears related to the Ebola crisis, tensions between Russia and Ukraine, and suspicion that the market correction we have all been expecting was imminent. When volatility (VIX) spikes we can collect bigger amounts of premium when selling credit spreads. November 17, 2014 Welcome to the inaugural blog post of Stockpeer. To find out more about me, Spicer. take a detour and check out the About page. To learn more about Stockpeer, read on. I have been investing and trading in the stock market for more than a decade and developing web and mobile software for Cloudmanic Labs since I founded the company in 1998. When a person has been doing something for 10 years I usually assume that he or she has reached expert status. I am not convinced, however, that anyone can be considered an expert in the wild and wooly worlds of investing and software developmentmdashso lets just say I have learned a thing or two. I envision Stockpeer as a forum for sharing my experience and knowledge to help others create wealth and a place to document trading research and innovations. Though I intend to baby step Stockpeer initially, I have plans for much, much moremdasheventually. For now the focus of Stockpeer will be how I use custom software in my daily trading. I plan to share the results of different algorithms I have developed to gain an edge in the market, trade more efficiently, and learn how the market really works. I do not expect to talk much about high frequency trading (HFT) because its not really my thing. (I make this disclaimer because people often associate HFT with algorithms and computer-assisted trading.) Newsletter Get our latest breaking news delivered to your inbox. Thanks Your subscription to our newsletter has been confirmed.